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套利招商地产/招商局B换股吸取侵犯,敢上吗?

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  招商局蛇口控股拟发行A股股份以换股吸取侵犯的方法吸取侵犯招商地产,同时,匪地下发行A股股票,募集儿子不超越150亿元,募集儿子配套资产片断的股票发行标价与招商局蛇口控股换股发行股份的标价不符。

  换股吸取侵犯草案:http://www.cninfo.com.cn/finalpage/2015-09-24/1201631527.PDF

  招商局蛇口发行价:23.6元

  招商地产换股价:38.1元,摒除息后37.78元

  招商B换股价:36.61港元(28.99人民币),摒除息后28.67元,父亲条约34.98港元?

  换股比例:

  招商地产:1:1.6008,即每股招商地产却换1.6008股招商局蛇口

  招商局B:1:1.2148,即每股招商地产B却换1.2148股招商局蛇口

  换算度过去,IPO标价平价为

  23.6×1.6008=37.78

  23.6×1.2148=28.67元,条约28.67×1.22=34.98港元

  坚硬是招商地产37.78买进入,招商局B 34.98港币买进入,相当于收盘23.6买进入招商局蛇口新股

  以后AB股关于新股价父亲条约邑折价超越30%

  异议股东方即兴金选择权

  招商地产A股即兴金选择权行使标价根据摒除息结实调理为23.79元/股,招商地产B股即兴金选择权根据摒除息结实调理为19.46港元/股。

  皓天假设招商地产持续跌停,即兴金选择权溢价7.7%,招商局B皓天对即兴金选择权溢价12.5%

  估值:

  借用股社区教养员计算,新公司15年业绩预估62亿,参考绿地控股,得出产市值1300亿,新公司尽股本80亿,每股靠边标价16.25元

  http://weibo.com/2369080114/CC0ENqosG

  我擦,此雕刻是收盘破开发31%的节奏

  依照此雕刻个铰,招商地产(老)标价为16.25×1.6=26元(皓天跌8.7%)

  招商局B标价为16.25×1.215×1.22=24港元(皓天B股曾经低于靠边价了)

  天然,此雕刻邑是说方案能经度过股东方父亲会的前提下

  风险:

  异议股东方太多股东方父亲会没拥有经度过:本次买进卖尚待招商地产股东方父亲会审议,并区别经列席招商地产股东方父亲会的所拥有A股匪相干股东方和B股匪相干股东方所持表决权的叁分之二以上表决经度过

  招商局蛇口新股sunbet;招商局增持允诺言:若招商局蛇口控股于深圳证券买进卖所上市之日宗3个买进卖日内任壹买进卖日的A股股票收盘价低于招商局蛇口控股本次换股吸取侵犯的发行标价,则本集儿子团弄将在该3个买进卖日内参加累计不超越人民币30亿元的资产,经度过深圳证券买进卖所股票买进卖体系终止增持

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